对冲基金爆仓捅了个大娄子 国际大行麻烦来了

对冲基金爆仓捅了个大娄子 国际大行麻烦来了对冲基金爆仓捅了个大娄子 国际大行麻烦来了

  上周五持有中概股的对冲基金爆仓事件在本周一发酵了。

  国际知名大行瑞士信贷昨日突然发出重磅预警,称第一季度业绩受到“高度重大”打击。瑞士信贷欧股开盘跌10%。野村于3月29日也发布公告称,野村的美国子公司可能会因为一名美国客户的交易而出现重大亏损。随后,野村控股在亚洲开盘时段暴跌近17%。

  有市场人士在推特上爆料称,对冲基金经理Bill Hwang爆仓后,高盛抢跑卖掉了105亿美元,大摩卖掉80亿美元,但有多家券商没有来得及出完货,后续爆仓的损失要各家券商承担。据外媒报道,Bill Hwang利用了美国证监会的监管漏洞,用衍生品避免了5%必须申报的规定,控制多家公司实际股权在10%以上,全球多家券商都有融资,德意志银行DB也有融资,欧美日都有卷入,就看谁亏得少。有分析人士指出,这次爆仓总金额可能高达1200亿美元(折合人民币约7800亿元)。

  在上述事件爆发之后,美股期指全线跳水,但香港的中资券商股却表现十分强劲。这背后又是何逻辑?

  野村控股暴跌 国际大行集体入坑

  野村于3月29日发布公告称,在3月26日(上周五),野村的美国子公司可能会因为一名美国客户的交易而出现重大亏损。按照3月26日的市场价格,野村损失金额约为20亿美元。29日亚洲股市开盘后,野村股价大跌近17%。

  尽管野村没有指明该美国客户的名字,但外媒表示该人士很可能是Bill Hwang。老虎基金前交易员Bill Hwang的家族办公室Archegos Capital被迫出售价值超过200亿美元的股票,这是因为部分股票出现暴跌,而该机构惯用高杠杆,这就导致股票暴跌时会被投行追加保证金,如果无法兑现,投行就会开始清算这些股票,这也导致上周五部分中概股出现暴跌。该人士惯用高杠杆,重仓了ViacomCBS、探索频道、百度、腾讯音乐等相关股票。

  有日本媒体报道称,野村在美国的亏损源于其机构经纪子公司,该部门为对冲基金提供服务。分析人士认为,野村提及的这名客户,大概率与爆仓的Archegos基金相关,因为Archegos的账户正好开在野村证券,资产管理规模高达百亿美元。

  瑞士信贷(Credit Suisse)周一警告称,其第一季度业绩受到“高度重大”打击,此前该公司开始退出一家大型美国对冲基金的仓位,该基金上周因追缴保证金而违约。

  在市场开盘前的交易更新中,这家总部位于苏黎世的银行表示,其他多家银行也受到影响,并已开始退出该公司的头寸。

  “尽管我们本月早些时候在交易声明中宣布了积极趋势,现在确定对冲基金损失也为时过早,但这对我们的第一季度业绩而言可能是非常重要的。”瑞士信贷(Credit Suisse)表示。

  肇事者最新发声 影响达1200亿?

  国际大行出事,跟上周五对冲基金爆仓存在较大关联。该对冲基金经理Bill Hwang在其推特最新发声称:“如果你欠银行100美元,那是你的问题。如果你欠银行1亿美元,那就是银行的问题。但很明显,如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票,那么你们俩就完蛋了。”

  资料显示,上周五,对冲基金经理Bill Hwang管理的基金Archegos爆仓,部分仓位被强制平仓。在上周五当天,抛售达到高潮,相关股票纷纷暴跌,Bill Hwang的基金当天回撤超过100亿美元(约合654亿元人民币),也就是其净资产的2/3。有评论称,Bill Hwang可能是人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

  从2012年开始,Bill Hwang从2亿美元的自有资金起步,一直使用较高的杠杆(3~4倍)交易,在2021年初,他的个人资金已经增加到了50亿美元,在头两个月获得了200%的收益率,他的基金净资产峰值达到150亿美元,加上杠杆,总资产达到了匪夷所思的800亿美元。如今,随着Archegos基金的爆仓,这800亿美元也随之灰飞烟灭。

  未经证实的市场传言称,Bill Hwang和Tengyue的Tao Li一共上杠杆对应1200亿美元的证券及衍生品,资本比例只有15%左右,800亿做多中概股和科技股,400亿对冲做空大盘和价值,上周五最低点时已经被清零,高盛抢跑卖掉了105亿美元,大摩卖掉80亿美元,但是仍有多家券商没有来得及出完货,后续爆仓的损失要各家券商承担。

  有市场人士发帖称,这次1200亿美元的麻烦大了,远远超过最先估计的150亿美元的Bill Hwang个人损失。不知道会不会后续造成金融危机,拭目以待,也许很快就能看到雷曼重演。欧洲这边则不清楚有多少券商参与。

  美股期指跳水 中资券商却火了

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